受惠于全球景气快速回升、电子大厂接单持续畅旺,业界资本支出也进而扩大,添购设备意愿大幅增加,也促使检测设备大厂德律(3030)接单大幅提升,其4月份营收及获利即同步创下单月新高纪录;法人则评估,德律Q2营收季增将逾五成,全年EPS则有机会挑战5元水平。

第二季向来为德律量测仪器设备的传统供货旺季,随着订单能见度开始逐步增加,加上新一代空板检测、光学检测XPI3D检测机、X-RAY等新产品效应逐步显现,公司营运成长可期,且因先前即已顺利打进苹果计算机零组件检测仪器供应链,故法人认为,在苹果销售成绩看涨情况之下,德律今年度营运、获利表现亦将持续受惠。

由于德律几年前成功打苹果计算机设备供应链之后,即一直被法人认定为苹果概念股,故只要苹果iPhone销售创下佳绩,德律也将同步受惠;德律自结今年4月税后纯益达1亿元,前4月税后纯益2.93亿元、EPS 1.52元。法人则认为,由于新一代iPhone 4GiPad销售成绩似乎不错,因此德律第二季营收有机会达到12~13亿元,较第一季大幅季增50~65%,本季EPS也应有机会达1.5~1.6元,合计上半年EPS上看2.5元以上。

法人推估,德律全年平均毛利率应可望有五成以上,税后纯益则有机会挑战10亿元,若以增资后股本20.2亿元推算,全年每股税后盈余有机会挑战5元;同时就德律当前股价来看,本益比仍偏低,后续不无进一步表现的机会。

法人指出,德律2010年将以X-Ray检测设备、空板(bear board)检测设备、新一代条纹光锡膏检测设备及IC检测设备最具成长动力,其中X-Ray主要供应非台系EMS、电信设备等厂商,由于竞争对手退出市场,目前全球仅有德律能供应3D立体检测,因此随着德律打进国际大厂供应链,进一步提升全球知名度,也顺利发挥了母鸡带小鸡的功效,陆续打入电信、国防、医疗电子等过去较未着墨的产业。

由于采SMT制程的FPGA产品等,已将焊点藏入较难侦测的死角,因此倘若这些制程在消费性电子产品上导入的比例持续提高,预料也将有助于X-Ray机台的需求。

另外,德律空板检测设备已在2009年下半完成商品化,且正式接获订单出给台系客户,虽然该市场目前仍由国际大厂占据9成市占率,不过由于过去有光学检测设备(AOI)基础,加上具价格与实时在地服务优势,且又不断提升设备规格,因此近期已获许多台系PCB业者开始采用。